①2024年“兩會”之前的數場重要會議中，發展“新質生產力”屢獲提及；
②其它在近期提及較多的產業方向還有發展數字經濟、清潔能源、消費品以舊換新和大規模設備更新。
全國兩會開幕在即，全國政協十四屆二次會議將于3月4日召開，十四屆全國人大二次會議將于3月5日召開。兩會產業政策對當年投資往往有指導意義，資本市場的關注度快速升溫。2024年全國兩會召開之前的重磅會議內容有何前瞻性信號？而機構對其中“高光”產業內容又有哪些解讀？
機構解讀：近期重要會議中的全國兩會前瞻信號
在全國兩會召開之前的數月，有多場重要會議召開。2023年末的中央經濟工作會議、2024年1月地方兩會、2024年2月中共中央政治局會議等均為2024年全國兩會內容帶來一定前瞻性指引作用。中信證券提示，“兩會”前的國常會、政治局會議通常與“兩會”上重點討論的議題一脈相承。
2023年中央經濟工作會議
歷年的中央經濟工作會議，往往會對來年的經濟基本面進行展望與定調。2023年12月的中央經濟工作會議定調2024年宏觀政策為“穩中求進，以進促穩，先立后破”。在九大重點工作中，首位提及“科技創新引領現代化產業體系建設”，特別是以顛覆性技術和前沿技術催生新產業、新模式、新動能，發展新質生產力。
具體任務部署方面，興業證券梳理會議內容，發現數字經濟、人工智能發展、生物制造、商業航天、低空經濟、量子、生命科學都是特別提出的領域或賽道。消費需求方面，重點點出了智能家居、文娛旅游、體育賽事、國貨“潮品”、新能源汽車、電子產品等新消費空間。以投資帶動消費循環方面，重點強調了推動大規模設備更新和消費品以舊換新。
2024年地方兩會
2024年1月，各省市相繼召開地方兩會，公布2023年的全年經濟數據和2024年經濟、社會發展預期目標。
據中信期貨梳理，“以科技創新引領現代化產業體系建設”成為2024年多地發展的第一大目標任務。此外各省市均對數字經濟發展提出明確規劃，部分省市甚至單獨將數字經濟列為前兩項重點工作。
浙商證券表示，從投資產業方向來看，地方政府工作報告仍舊以制造業為重點鼓勵方向，更加關注新興產業、交通水利、能源三個方面。從促消費角度，多個地方提及擴大傳統消費并提振大宗消費，開展大規模設備更新和消費品以舊換新，培育壯大新型消費。從產業角度，各省市2024政府工作報告中，著重強調了通過科技創新來發展新質生產力的具體政策，基本都圍繞“戰略新興產業”和“未來產業”兩大類提出。
2024年各地“新春第一會”
龍年春節后，各部委、各省市召開新春“第一會”。據國盛證券梳理，31省市多聚焦穩經濟、高質量發展、解放思想、抓落實、優化、營商環境招商引資等，其中，10省部署營商環境優化和招商引資工作、5省聚焦高質量發展、3省部署重大項目開工、3省聚焦提高政府履職能力。
2024年2月中共中央政治局會議
2月29日中共中央政治局召開會議，討論國務院擬提請第十四屆全國人民代表大會第二次會議審議的《政府工作報告》稿。會議指出，今年工作要堅持穩中求進、以進促穩、先立后破。積極的財政政策要適度加力、提質增效，穩健的貨幣政策要靈活適度、精準有效，增強宏觀政策取向一致性，營造穩定透明可預期的政策環境。要大力推進現代化產業體系建設，加快發展新質生產力。
東吳證券表示，2024年全國兩會之前的政治局會議與往年對比，議題非常聚焦——《政府工作報告》。會議指出的“要大力推進現代化產業體系建設，加快發展新質生產力”，無疑凸顯出科技創新等產業政策要進一步加速和發力。結合中央經濟工作會議和開年以來的變化，預計今年兩會的政策基調是總量上保持平穩，而結構上重點會更加突出，最值得關注的是以人工智能、算力為主的科技創新產業政策，和更加注重落實的地產政策。
“高光”產業發展方向有這些機會
前期重要會議內容中，與產業政策相關的表述中出現多個“高光”發展方向，如屢獲發聲的新質生產力、獲地方政府列為其中一項工作重點的數字經濟。
新質生產力
新質生產力是2023年9月總書記在黑龍江考察調研期間首次提出的新概念�？倳洀娬{“積極培育新能源、新材料、先進制造、電子信息等戰略性新興產業，積極培育未來產業，加快形成新質生產力，增強發展新動能”。此后，高層密集發聲強調加快建設新質生產力，2024年地方兩會期間，各地在2024年的經濟工作計劃中均對發展新質生產力有大量部署。
中信證券表示，從產業視角看，新質生產力涵蓋了絕大部分戰略性新興產業和未來產業。從政策視角看，培育新質生產力相關政策或從科技自強、數字經濟、綠色轉型三方面發力。建議關注新質生產力相關政策催化下的科技制造主題投資機會，包括科技自強領域的半導體設備及零部件、工業母機全產業鏈、高端制造相關的先進材料等；數字經濟領域的人工智能、國產算力、數據要素等；綠色轉型領域的氫能、核能、儲能、電網設備、電力IT等相關投資機會。
數字經濟
2023年中央經濟工作會議提出的2024年九項重點工作中， “現代化產業體系建設”位列首位，且會議新增“要大力推進新型工業化，發展數字經濟，加快推動人工智能發展”的提法。
財信證券表示，此舉顯示數字經濟及人工智能的重要性明顯提升。2024年各省市政府工作報告原文中均提及2024年將發展“數字經濟”，無一例外。具體來看，各省份聚焦于集成電路、5G、人工智能、算力等領域。河北、天津、山西、海南、貴州和青海6省市提出發展算力產業；云南、山東等多省市計劃打造工業互聯網平臺；安徽則發揮科創資源優勢，加快布局“量子信息領域重大應用示范工程”。
東方證券表示，2024年數字經濟將繼續成為高技術行業發展的重要主線。同時，1月22日國務院常務會議研究部署了推動人工智能賦能新型工業化有關工作，結合各地部署，數字經濟與制造業的深度融合、智能產品的生產與消費，乃至新質生產力的形成都將持續為數字中國建設和高質量發展提供有力支撐。
清潔能源
2月29日下午，中共中央政治局就新能源技術與我國的能源安全進行第十二次集體學習。中共中央總書記在主持學習時強調，能源安全事關經濟社會發展全局。積極發展清潔能源，推動經濟社會綠色低碳轉型，已經成為國際社會應對全球氣候變化的普遍共識。
浙商證券表示，關于地方兩會內容中的前瞻性信號，通過梳理2024年地方政府工作報告中的重大項目表述，各地政府在能源方面關注建設新能源產能基地和傳統能源改造。
中信證券在2024年初預測年內產業發展機遇時表示，實現碳中和、應對全球氣候變化已成全球共識。在綠色低碳背景及全球競爭格局下，中國新能源產業集中度高、產能優勢明顯。展望未來，在碳中和轉型與綠色工業革命的趨勢下，碳壁壘實質上正重塑新的貿易規則與貿易關系，出口企業全供應鏈減碳將提速，國內廠商積極尋求海外布局，碳交易市場機制與數據標準互認也將進一步完善，零碳產業園、電池減排、碳足跡管理等新業態將迎發展機遇期。
消費品以舊換新和大規模設備更新
2024年2月23日，中央財經委員會第四次會議召開，研究大規模設備更新和消費品以舊換新問題，研究有效降低全社會物流成本問題。而后，2024年3月1日召開的國務院常務會議上審議通過了《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》。會議指出推動消費品以舊換新是黨中央重大決策，推動高質量耐用消費品進入居民生活。
此前各省市地方兩會提出的激發有潛能的消費政策中，也屢屢提及以舊換新。銀河證券表示，首先，關于推動大規模設備更新和消費品以舊換新，與2023年中央經濟工作會議關于2024年經濟工作安排中的“著力擴大國內需求”相對應。其次，關于有效降低全社會物流成本，與2023年中央經濟工作會議關于2024年經濟工作安排中的“深化重點領域改革”有關。本次會議的內容與2023年中央經濟工作會議的內容一脈相承。會議在2月份召開，較往年同等會議時間提前，暗示著中央財經委員會對相關議題的重視。
銀河證券建議，在與設備更新、消費品以舊換新、有效降低社會物流成本相關的行業中，可關注估值水平較低的機械設備、電力設備、家用電器、交通運輸行業，及其業績增速較高的細分行業，包括自動化設備、工程機械、光伏設備、其他電源設備、家電零部件、白色家電、小家電、商用車、航空機場、鐵路公路等行業。
